Akbank 2.çeyrekte  893 milyon TL net kar rakamı açıklayarak ortalama piyasa beklentisi %13 şaşırttı. 3 tane ana factor net kar rakamındaki sürprizde etkili oldu:

1) Beklentilerin üzerinde ücret geliri

2) 70 milyon TL karşılık iptali

3) takipteki kredi teminat oranının %100’den %92’ye düşmesi.

Ancak analistleri varlık kalitesi adına ayrıştıran nokta takipteki kredi teminat oranının daha önceden %100 politikasından %92’ye düşmediği durumda aslında net kar rakamının beklentiler paralelinde gerçekleşebileceğini hesaplaması. VTB Capital raporuna gore son dönemde şirket takipteki kredilerine bakıldığında son dönemdeki Lykia World Hotels’den kaynaklı 200 milyon TL takipteki kredi bulunyor. 2.çeyreğin geneline baktığımızda banka 467 milyon TL takipteki krediyi bilançosuna eklerken, geçmiş 4 çeyrekteki ortalamanın 200 milyon TL olduğu görülüyor.  Kayıp kredi önleminin çeyreksel bazda yatay kalması da %100’lük rakamın %92’ye çekilmesinden kaynaklanıyor.

-Bir tarafta ücret gelirleri bir tarafta takipteki krediler

Ücret gelirleri analist beklentilerini %16 aşarak pozitif sürpriz yaratırken takipteki krediler kutuptaki karşı taraftaki yerini aldı. Net faiz majında çeyreksel bazda beklentilerin hafif altında daralma görülse de net faiz gelirinin beklentiler paralelinde gerçekleşmesi, TL mevduatlardaki çeyreksel bazda %16’lık artıştan kaynaklandı.  %7’lik kredi büyümesi ise yine beklentiler üzerinde gerçekleşerek bankanın hanesine pozitif bir katkı olarak yazıldı.  Analistler ücret gelirleri ve varlık kalitesinde rakamları okurken ayrışabilir.

Ayşe İyigündoğdu

BloombergHT Araştırma

(aiyigundogdu@bloomberg.net)