Analiz: Kar açıklaması öncesi Halkbank'a bakış

2012’in ilk çeyreğinde, Bloomberg News'un anketine göre, 518 milyon TL kar açıklaması beklenen Halkbank’a BloombergHT Araştırma olarak genel bir bakış:

1- Bankacılık gelirlerinin %74’ünü net faiz geliri oluşturmaktadır.

2- Yüksek getirili KOBI segmenti esas hedef dâhilinde olmasından dolayı ve banka gayri nakdi kredi kullandırımında aktif olduğundan, ücret ve komisyon gelirlerindeki artış sürdürülebilir niteliktedir.

3- Halkbank’ın 3 aylık vadede yeniden fiyatlanacak net aktif tutarı rakiplerinin altında değerlerde olduğu görülüyor. Bu durum göz önüne alındığında, artan faiz ortamında yükümlülükler varlıklardan daha yavaş yukarı yönlü fiyatlanıp bankanın fonlama maliyetindeki baskıyı azaltabilir.

4- Faiz getirili aktiflerin fonlamasına bakıldığında ise, Halkbank’ın rakipleri arasında vadesiz mevduattaki payının en yüksek, repo fonlama ihtiyacının ise en düşük olduğu görülüyor .( 2012’de yaşanabilecek zorlukları aşmak için sağlam bir zemin hazırlayabilir)

5- Halkbank’ın, yüksek net kar marjı ve özkaynak verimliliği ile odaklandığı KOBI kredilerindeki risklere rağmen düşük risk maliyeti ve güçlü aktif kalitesiyle rakiplerinden ayrışabilme potansiyeli var.