THY'nin 3. çeyrek bilançosunun analizi

THY 3. çeyrekte 3.71 milyar TL ile 3.55 milyar TL'lik beklentinin üzerinde net kar açıkladı. Satış geliri 22.6 milyar TL oldu, beklenti 23.1 milyar TL'ydi.

İş Yatırım THY’nin 3Ç19 net kar rakamı beklentilerle uyumlu olmasına rağmen, piyasa beklentisinin %7 altında gerçekleşen FAVÖK rakamına piyasa tepkisinin kısmi olumsuz olabileceğini öngördü. "2. çeyrek 2020’ye kadar ümit vermeyen gelir gelişiminin ve kapasite problemleri ile İstanbul Havalimanı’na taşınma sebebiyle maliyet artışlarının devamının, THY’nin faaliyet performansını baskılamaya devam edeceğine inanıyoruz. Diğer taraftan, Boeing MAX’ların tekrar uçuş izinin verilmesi hisse için olumlu haber akışı olarak görülebilir." ifadelerine yer verildi.

"HAFİF OLUMSUZ"

Garanti Yatırım finansal sonuçların hafif olumsuz olduğunu belirterek şu değerlendirmeyi yaptı;

"THY bu sene 76mn yolcu taşımayı hedefliyor. Şirket bu sene satış geliri beklentisini 13.4mn ABD$'ı ve FAVÖK marjını %22-23 (şirket hesaplamasına göre) olarak öngörüyor. Şirket ayrıca doluluk oranının bu sene yaklaşık %81-82 olmasını bekliyor. Tahminlerimiz şirket hedefleriyle uyumludur. Şirket'in 3Ç19 net karı beklentilerle genel olarak uyumlu gerçekleşirken operasyonel karlılık ise beklentilerin hafif altında kalmıştır. Sonuçların hisse üzerindeki etkisinin hafif olumsuz olacağı kanaatindeyiz."