Avrupa'da banka olmak şu ara çok zor!

Ge&ccedil;en yılın Ekim ayı gibiydi sanırım. Avrupa da bu sefer daha ciddi bir test yapıldı ve bunun sonucunda Avrupalı bankaların toplam 115 milyar euroluk bir sermaye ihtiyacı olduğu ortaya &ccedil;ıktı. Avrupa Bankacılık Kurulu, paranın Haziran 2012 tarihine kadar bulunmasını istedi bankalardan. İşte o zamanlar sadece kağıt &uuml;zerinde bir rakamdan ibaret olan 115 milyar euroluk sermaye ihtiyacının, şimdi bankaların 1 numaralı sorunu ve &ouml;nceliği olduğunu g&ouml;r&uuml;yoruz. ilk olarak İtalyan UniCredit hisse fiyatından %45 lik bir iskontoyla hisse satışı yaparak, sermaye ihtiyacını karşılama yoluna gitti. A&ccedil;ıklama ge&ccedil;en hafta geldi ve piyasalar % 45 lik iskonto s&uuml;z&uuml;n&uuml; duyduğu an hisse senedinde sert satış meydana geldi. UniCredit in 7.5 Milyar euro sermaye bulabilmek i&ccedil;in hisse değerinden %45 iskonto yapmayı kabul etmesi piyasalarda şok etkisi yarattı. Avrupa Bankacılık Kurulu &ccedil;ok net bir şekilde sermaye ihtiyacı olan bankaların 30 Haziran tarihine kadar bu ihtiya&ccedil;larını gerek hisse satışı, gerekse diğer yollardan karşılamalarını ve Tier 1, yani sermaye yeterlilik rasyolarını %9 a y&uuml;kseltmelerini istemişti. Bu planın da zaman i&ccedil;inde sulandırılmaması i&ccedil;in 20 Ocak 2012 tarihinde b&uuml;t&uuml;n bankaların sermaye artırmak i&ccedil;in hangi yolları kullanacaklarını bildirmesini istedi. Eğer herhangi bir banka sağlam bir planla gelemezse, kendi h&uuml;k&uuml;metine d&ouml;n&uuml;p bu parayı isteyecek (kamulaştırma) ya da son noktada kurtarma operasyonunu Avrupa Kurtarma Fonu (EFSF) yapacak. İşte bu sebeple Avrupa da bankalar ya hara&ccedil; mezat en k&acirc;rlı işlerini satıyor ya da b&uuml;y&uuml;k iskontolar uygulayarak, hisse satarak sermaye a&ccedil;ıklarını kapatmaya &ccedil;alışıyor. Uni Credit k&ouml;t&uuml; &ouml;rnek oldu İşte bu noktada %45 lik iskontosu ile Uni Credit, diğer sermaye arayışındaki bankalar i&ccedil;in k&ouml;t&uuml; bir emsal teşkil etti. &Ouml;n&uuml;m&uuml;zdeki s&uuml;re&ccedil;te aynı yoldan ge&ccedil;mek durumunda olan Banca Santander, CommerzBank, Intesa gibi bankalar, şimdi kara kara d&uuml;ş&uuml;n&uuml;yorlar. Yatırımcı cidd bir iskonto isteyecek, bu bankalar ne kadar verebilecek? Avrupa nın sorunu likidite mi? Bu haftaki rakamlara bakıldığında ECB ye park eden para yaklaşık 460 milyar euro. Bu rakam bir rekor. Yani bankalar, b&uuml;y&uuml;k &ouml;l&ccedil;ekte %1 oranında ECB den 3 yıllık repo ile almış oldukları parayı ne devlet tahvil alımında kullanıyor ne de kredi olarak reel sekt&ouml;re veriyorlar. G&ouml;r&uuml;leceği &uuml;zere ileride ne olur ne olmaz ben bu parayı kullanırım d&uuml;ş&uuml;ncesi ile zarar etme pahasına ECB ye geri yatırıyorlar. İşte bu sebeple Avrupa da bug&uuml;nlerde banka olmak zor. Hem de &ccedil;ok zor.