Yurtiçi piyasalara "Merkez" dopingi

TL'nin geçen hafta üst üste rekor seviyelere gerilemesi ve Merkez Bankası'nın rekor büyüklükteki müdahalesinin ardından piyasalar güne ihtiyatlı bir tonda başladı.

Dolar-TL geçen hafta 2,3448, euro-TL 3,2069 ve sepet kur 2,7751 ile tarihinin en yüksek seviyelerine çıktı. Merkez Bankası, dövizdeki bu hareketleri önlemek için, Perşembe günü yaklaşık 4 milyar olduğu söylenen rekor büyüklükte bir doğrudan satış müdahalesi yaptı.

Bu gelişmelerin ardından, Borsa İstanbul'da BIST 100 Endeksi, haftaya önceki kapanışa göre 67,37 puan ya da yüzde 0,10 düşüşle 64.360,15 puandan başladı. Açılışta bankacılık endeksi yüzde 0,03 yukarıdaydı.

Açılışın ardından yatay seyre geçen endeks, önceki kapanış seviyesi yakındında gezindi. Ancak dolar ve euronun TL karşısında bugün de rekor seviyelere yükselmesinin ardından Borsa satışa döndü. Endeks yüzde 1,4 düşüşle 63500 civarına indi.

Bu seviyelerde yatay seyre geçen endeks, döviz piyasasındaki yüksek volatilitenin negatif etkisiyle ilk seansı önceki kapanışa göre 873,38 puanlık düşüşle 63.554,14 puandan tamamladı. Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senetleri ilk seansta önceki kapanışa göre ortalama yüzde 1,36 oranında değer kaybetti.

BIST 100 Endeksi ikinci seansa, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yarın Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı yapılacağını açıklaması ile ilk seans kapanışına göre 1.246,15 puanlık yükselişle 64.800,29 puandan başladı.

Açılışın ardından kazançlarını kadarmeli olarak veren endeks, 64500 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalıştı. BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,22 oranında yükselişle 64.568,74 puandan tamamladı.

Dolar-TL kuru, geçen haftaki sert hareketlerin ardından, haftaya 2,3250 civarında başladı ve ard arda rekor seviyelere yükselerek 2,39'a kadar çıktı. Bu sırada, Merkez Bankası'nın yarın olağanüstü toplanacağını duyurmasının ardından döviz piyasasında sert düşüşler görüldü. Dolar-TL kuru bu açıklamanın ardından 2,3075'e geriledi. Buradan biraz toparlayan kur 2,32'ye yaklaştı, fakat akşam saatlerinde 2,30'un altına kadar tekrar gevşedi.

Euro-TL ve sepet kur da, Dolar-TL'deki harekete benzer bir seyir izledi. Euro-TL kuru 3,2760'dan ve sepet kur 2,8310 seviyelerinden aşağı döndü. Euro-TL kapanış saatlerinde 3,13 seviyelerine, sepet kur ise 2,72'ye geriledi.

Merkez Bankası'nın ek parasal sıkılaştırma (EPS) günlerini artırmamamasının piyasada tedirginliği artırdığını kaydeden piyasa çevreleri, kurumsal yatırımcıların yanında perakende döviz talebinin de arttığına dikkat çektiler.

Gösterge tahvilin faizi geçen hafta yüzde 11 seviyesine çok yaklaştı ve haftaya bu seviye yakınında başladı. Ancak faiz hızlı bir yükseliş göstererek yüzde 11,14'e ulaştı. Ancak faizler Merkez'in açıklamasının ardından yüzde 10,66'ya geriledi. Buradan bir miktar yükselen faiz yüzde 10.94'e çıktı.

Merkez Bankası, daha önce duyurduğu üzere bugün ek parasal sıkılaştırmaya (EPS) gitti ve repo ihalesi açmadı.

Merkez Bankası 100 milyon dolarlık döviz satış ihalesi açtı. İhaleye 082 milyon dolarlık teklif geld, fiyat 2,3069 seviyesinde gerçekleşti.

Merkez Bankası, Para Politikası Kurulu'nun (PPK) yakın dönem gelişmelerinin değerlendirilmesi ve fiyat istikrarı için gerekli politika tedbirlerinin alınması amacıyla 28 Ocak 2014 Salı akşamı toplanacağını ve kararın saat 24.00’de bir basın duyurusu ile açıklanacağını duyurdu.

Global Menkul Değerler Strateji Müdürü Gökhan Uskuay, Bloomberg HT'ye yaptığı değerlendirmede, "Merkez Bankası'nın olağanüstü toplantı kararı alması sürpriz oldu diyebiliriz. Zira Merkez daha geçen hafta Salı günü toplanmıştı. Merkez bir hafta geçmeden, yakın görünümdeki gelişmeleri görüşme kararı aldı. Bu büyük ihtimalle bugünkü ek parasal sıkılaştırmanın (EPS) bir sonuç vermemesi ile alakalı. 2 yıllık tahvil faizi yüzde 11.15'e kadar yükseldi. Yüzde 9 ile yapılacak EPS'lerin piyasada başarısız olacağını bugün gördük. Mekez büyük ihtimalle geçen haftaki kararını artırmaya gidebilir. Yüzde 7.75 ya da yüzde 9 faizlerinde 2 puan artış olabilir. Bu da dövizi durdurmaya yetebilir. Yarınki enflasyon raporu ve toplantı önemli" dedi.

Deniz Yatırım Başekonomisti Özlem Derici, Merkez Bankası'nın yarın olağanüstü toplantı yapacağını duyurmasının ardından yaptığı değerlendirmede, TL'deki aşırı değer kaybının kontrol altına alınabilmesi için, faiz koridorunun üst sınırında kayda değer bir artış yapılması gerektiğini söyledi. Derici, "PPK'nın olağan toplantısında gecelik borç verme faizini yüzde 9'dan yüzde 12.5'e çıkardığı 2011 yılındaki hareketi örnek alırsak, gecelik borç verme faizinde en az 200 baz puanlık bir artış beklemeliyiz. Merkez Bankası önceki toplantısında, EPS günlerinde fonlama faizini yüzde 7.75'ten yüzde 9'a çıkarmıştı. Dolar-TL'nin toplantı açıklamasına reaksiyonu 2,39'dan 2,338'e düşme şeklinde oldu. Döviz zorunlu karşılıklarında kısıntı ve ROK'ta artış ile birleştirilen kayda değer bir faiz artışı bekleyebiliriz. Eğer Merkez Bankası yüzde 7.75 faizi tutar, EPS'lerde artışa gider ve likidite yönetimini döviz rezervleri ile ilişkili tedbirler yoluyla yaparsa, bu olumsuz algılanır" şeklinde görüş bildirdi.

Garanti Yatırım Başekonomisti Gizem Öztok Altınsaç, "Merkez Bankası ara toplantı yapıyor. Güçlü bir faiz artırımı bekliyoruz. 300-400 baz puan arası" dedi.

TEB Yatırım Araştırma Müdürü İbrahim Usul, Bloombrg HT'ye yaptığı değerlendirmede, "Merkez yarın muhtemelen üst bandı ya da marjinal borç verme faizini artıracak. EPS günlerinin sayısı artırılabilir. 200-300 baz puanlık bir artış kısa vadede oynaklığı azaltabilir" dedi.

ING Döviz Masası Müdürü Burçin Metin, Bloomberg HT'ye yaptığı yorumda, "Toplantı kararını beklemiyordum. Sürpriz oldu. Daha önce böyle durumlarda Merkez hep faiz artırmıştı. Anketlere bakıldığında 200 ila 500 baz puanlık faiz artırımı bekleniyor" şeklinde görüş bildirdi.

(18:15'te güncellendi)