İş Bankası'ndan beklentilerin üzerinde kâr performansı
-
İkinci çeyrekte 17,4 milyar TL net kâr açıklayan Türkiye İş Bankası, yılın ilk 6 ayında 29,8 milyar TL düzeyinde kâr etti.
BURCU KIRATLI/BLOOMBERG HT ARAŞTIRMA ANALİSTİ
İş Bankası, 2025 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Banka bu dönemde, çeyreklik bazda yüzde 39,9 artışla 17,37 milyar TL net dönem kârı elde etti. Böylece yılın ilk yarısındaki toplam net kâr 29,8 milyar TL’ye ulaşırken, ikinci çeyrekte açıklanan rakam piyasa beklentisi olan 13,3 milyar TL’nin yaklaşık yüzde 30 üzerinde gerçekleşti. Böylece yılın ilk yarısı, faiz ortamındaki dalgalanmalara rağmen güçlü gelir üretiminin kârlılığa taşındığı bir dönem olarak öne çıktı. Kârlılık rasyoları da bu tabloyu destekler nitelikteydi. Özkaynak kârlılığı çeyreklik bazda 2,6 puan artışla yüzde 18’e, maddi özkaynak kârlılığı ise yüzde 21’e yükseldi
Bilanço kalemlerinde ise dengeli bir büyüme izlendi. Toplam canlı krediler ikinci çeyrekte yüzde 11,5 oranında artarken, yıllık büyüme yüzde 22 seviyesinde gerçekleşti. Mevduatlar aynı dönemde çeyreklik yüzde 7,8, yıllık yüzde 23,7 oranında büyüdü. TL mevduat yıllık bazda yüzde 20,7, döviz mevduatlar ise yüzde 13,2 oranında artış gösterdi. Vadesiz mevduatların toplam mevduat içindeki payı yüzde 42, çekirdek mevduatın payı ise yüzde 71 düzeyinde kaldı. Toplam faiz getirili aktifler çeyreklik yüzde 7,7, yıllık bazda yüzde 19,4 oranında büyürken, özkaynaklar ikinci çeyrekte yüzde 10,4 artış kaydetti.
Faiz marjında toparlanma eğilimi
Swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjı ikinci çeyrek itibarıyla yüzde 1,2 olarak gerçekleşti. Swap hariç hesaplandığında bu oran yüzde 1,4 seviyesine çıktı. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla net faiz marjında 230 baz puanlık iyileşme yaşandı. Banka, 2025 yıl sonu itibarıyla swap etkisinden arındırılmış net faiz marjının yüzde 5 seviyesine ulaşmasını hedefliyor. Bu da yıl genelinde yaklaşık 350 baz puanlık ilave bir marj artış beklentisini ortaya koyuyor. Marjlardaki bu toparlanma; mevduat maliyeti yönetimi, ürün karmasındaki değişim ve swap hacminin azalmasıyla ilişkilendiriliyor.
Bankanın menkul kıymet portföyü yılın ikinci çeyreğinde 712,4 milyar TL’ye yükselerek önceki çeyreğe göre sınırlı artış gösterdi. TL menkul değerlerin toplam içindeki payı yüzde 70 seviyesinde korunurken, yabancı para menkul kıymetler 5,5 milyar dolara ulaştı. Tüfeye endeksli kıymetlerin payı yüzde 27,5’e gerilerken, bu kıymetlerden sağlanan çeyreklik getiri yüzde 38,5 oldu
Kredi kalitesinde güçlü seyir
İş Bankası, 2025 yılının ilk yarısında kredi kalitesi tarafında da güçlü bir görünüm sergiledi. Takipteki krediler oranı yüzde 2,5 ile özel bankalar arasında en düşük seviyede gerçekleşirken, KOBİ ve tüketici segmentlerinde de rakiplerinin altında kaldı. Bankanın güçlü tahsilat performansı sayesinde net takipteki alacak oluşumu yılın ikinci çeyreğinde sınırlı kaldı. Net kredi riski maliyeti 2025/6 itibarıyla 176 baz puan olarak hesaplanırken, üçüncü aşama karşılık oranı yüzde 66 seviyesinde gerçekleşti.
İş Bankası'nın 2025 ikinci çeyrek itibarıyla konsolide sermaye yeterlilik oranı (SYO) BDDK önlemleri dahil yüzde 17,4 seviyesinde gerçekleşti
2025 yılının ilk yarısında İş Bankası’nın toplam karşılık gideri 23,5 milyar TL’ye ulaştı. Üçüncü aşama karşılıkları 15,2 milyar TL ile ağırlıklı kalem olurken, aynı dönemde toplamda 7,3 milyar TL’lik karşılık çözüldü. Net kredi riski maliyeti yılın ilk yarısında 176 baz puan olarak gerçekleşirken, kur etkisinden arındırıldığında 167 baz puana geriledi.
Yıl sonu beklentilerinde sınırlı revizyon
İş Bankası, 2025 yılına ilişkin beklentilerinin büyük bölümünde hedeflerine paralel ilerlediğini belirtirken, bazı kalemlerde revizyona gitti. Swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjı artış beklentisi 450 baz puandan 350 baz puana çekilirken, ortalama özkaynak kârlılığı beklentisi de yüzde 30'dan yüzde 25'e revize edildi.
TL kredi büyümesi, komisyon gelirleri ve faaliyet giderlerindeki görünüm ise yıl başındaki hedeflerle uyumlu seyrediyor.