Opsiyon yatırımcısı dalgalanmadan endişeli

Opsiyon yatırımcıları bu yılki hisse senedi rallisinin sona ermeye yakın olabileceğinden endişe duyuyor. Nvidia’nın geçen hafta açıkladığı güçlü bilanço ve beklentilere karşın yatırımcılar değerlemeler konusunda temkinli olmaya devam ediyor.

Bitcoin geçen ay rekor seviyeye ulaştıktan sonra değerinin yaklaşık üçte birini kaybederken, Fed’in faiz indirimleri konusunda belirsizlik artıyor. Bu gelişmelerin etkisiyle S&P 500 endeksinde en düşük ve en yüksek seviyeler arasındaki fark geçen hafta haziran ayından bu yana görülen en yüksek seviyede gerçekleşti. Nvidia’nın bilanço açıkladığı gün, endeks 8 Nisan’dan bu yana, gümrük vergisi satışlarının zirve yaptığı dönemde gördüğü en yüksek zirve-dip hareketini yaşadı ve Cboe Volatilite Endeksi nisan ayından bu yana en yüksek seviyesinde kapandı.

Büyük teknoloji şirketlerini takip eden Invesco QQQ Trust Series 1 borsa yatırım fonu üzerindeki opsiyonların maliyetinin, genel endeksi izleyen SPDR S&P 500 opsiyonlarına göre Ağustos 2024’ten beri en yüksek seviyelerine yakın olması teknoloji sektöründe risk algısının yükseldiğini ve yatırımcıların sigorta niteliğindeki opsiyonları daha pahalıya satın almaya razı olduklarını gösterdi. Asym 500’ün kurucusu Rocky Fishman da ima edilen ve gerçekleşen dalgalanmalar arasındaki farkı gösteren volatilite risk priminin nispeten yüksek kaldığına işaret etti.