Vakıfbank bilançosuna aracı kurum yorumu

Vakıfbank 3. çeyrekte 50.3 milyon Lira net kar açıkladı, beklenti 442.4 milyon Liraydı. Bankanın net faiz geliri 3.3 milyar TL oldu, beklenti 3.29'du, net ücret komisyon geliri de 1.1 milyar TL oldu.

Deniz Yatırım yıl sonu kar tahminini aşağı çektiklerini belirterek "Bankanın konsolide olmayan net kar rakamı 503 milyon TL ile bir önceki döneme göre %37 oranında artış kaydederken, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %49 oranında daralırken dönemsel özsermaye karlılığı %6.7 seviyesinde gerçekleşti.

Bankanın Ocak-Eylül dönemi kar rakamı ise 1,522 milyon TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %51 oranında daraldı. Açıklanan 3Ç19 kar rakamının 443 milyon TL seviyesindeki piyasa beklentisinin ve bizim 454 milyon TL’lik tahminlerimizin üzerinde gerçekleşirken bunun önemli ölçüde 65 milyon TL’lik serbest karşılık iptalinden kaynaklandığını düşünüyoruz.

Kendi tahminlerimiz ile kıyasladığımızda net operasyonel kar beklentimizin üzerinde gerçekleşen karşılık ve operasyonel giderler nedeni ile tahminimizin altında gerçekleşmiştir.

2019 yılı kar tahminimizi 2.5 milyar TL’ye (önceki 3.3 milyar TL) hedef fiyatımızı ise 5.04 TL’ye (önceki 5.20 TL) revize ederken TUT olan önerimizi koruyoruz. Vakıfbank’ın beklentimizin gerisinde kalan net operasyonel performansı ve 4Ç19’a dair beklentimizden biraz daha zayıf bir görünüm nedeniyle 2019 için kar tahminimizi aşağı yönlü revize ettik." ifadelerine yer verdi.