Yardeni'den Muhteşem 7'de 'ağırlığını azalt' tavsiyesi
-
Yardeni Research, S&P 500 endeksinin geri kalanına kıyasla Muhteşem 7 megacap teknoloji hisselerine etkin bir şekilde ağırlığını azaltma tavsiyesinde bulunuyor ve ileride kazanç büyümesinde bir değişiklik bekliyor.
Muhteşem 7'nin cazip kâr marjı için daha fazla rakibin gelmesini beklediklerini söyleyen Wall Street'in deneyimli araştırmacısı Ed Yardeni, S&P 500'ün geri kalanında verimlilik ve kâr marjlarının teknoloji nedeniyle artacağını belirtti. Yardeni, aslında her şirketin bir teknoloji şirketine dönüştüğünü ifade etti.
Stratejistin pazar günü yayınladığı araştırma notuna göre, 2010 yılından beri ağırlığının korunmasından sonra artık S&P 500 portföyünde bilişim teknolojileri ve iletişim hizmetleri sektörünün 'ağırlığını artır' tavsiyesinin devam etmesinin mantıklı olmadığını kaydetti. Şirket, finans ve sanayi sektörünün ağırlığının artırılmasıyla iki sektöre piyasaya paralel getiri ve sağlık hizmetlerine öncelikli yatırım alanı tavsiyesinde bulundu.
Bugün Bloomberg televizyonunda konuşan Yardeni, Muhteşem 7'nin birbirlerine karşı daha agresif rekabet ederken ve başka bir yerde daha fazla rakipleri ortaya çıkmazken özel dikkati hak ettiğini söyledi. Yardeni özellikle, bu yılın başında Çinli DeepSeek'in ortaya çıkmasının yanında OpenAI'nin hakimiyeti hakkında son şüphelere atıfta bulundu.
Nvidia, Meta ve Alphabet gibi şirketleri içeren Muhteşem 7 hisselerinin göstergesi, 2019 sonundan bu yana yüzde 600'ün üzerinde artış gösterirken, S&P 500 ise yüzde 113 artış kaydetti. Bu artış, Covid salgınının büyük teknoloji şirketlerine olan ilgiyi artırmasının yanı sıra, son zamanlarda yapay zeka alanında yaşanan patlamanın da etkisiyle gerçekleşti.
Yardeni, özellikle bu yıl küresel rakipler daha ucuz değerlemeler, daha zayıf dolar ve dünya çapında kurumsal kazançların dayanıklılığı sayesinde ABD'yi geride bıraktıktan sonra MSCI portföyünde ABD'ye ağırlık vermeye devam etmek için pek bir neden görmüyor.
Yardeni Bloomberg TV'deki röportajında "ABD şimdi dünya hisse senetleri piyasasının piyasa değerinin yüzde 65'ini oluşturuyor, bundan dolayı halihazırda oldukça ağırlıklı olanların ağırlığını artırma tavsiyesi zor" dedi.