Hisselerde rotasyon hareketi
-
ABD hisse senedi piyasasında uzun süredir devam eden yapay zeka ve "Muhteşem Yedili" hakimiyeti, 2026 yılı itibarıyla yerini daha geniş bir piyasa katılımına ve sektörel bir rotasyona bırakıyor.
-
Yatırımcıların ilgisi, teknoloji odaklı büyüme hisselerinden finansal performansına göre daha cazip fiyatlı olan değer hisselerine ve ekonomik değişimlere duyarlı küçük sermayeli şirketlere kaymış durumda.
-
Piyasa uzmanları, bu yeni dönemdeki makroekonomik volatiliteyi yönetebilmek için portföy çeşitlendirmesinin ve küresel pazarlara yayılmanın önemine dikkat çekiyor.
Yapay zeka şirketlerinde yükseliş beklentisi üç yıldır ABD hisse senedi piyasasını domine ediyor, ancak sayıları her geçen gün artan bir grup yatırımcı, “Muhteşem Yedili” hisseleri öncülüğündeki bu yükselişin yerini daha geniş bir piyasa katılımına bırakacağına inanıyor. Aslında, 2026’da şu ana kadar kayda değer bir rotasyon yaşandı ve fiyatları finansal performansına göre ucuz kalmış “değer hisseleri” hasılat ve karları piyasa ortalamasından daha hızlı artması beklenen “büyüme hisselerini” geride bıraktı.
Interactive Brokers’tan Steve Sosnick, “Rotasyon yaşanıyor. Zor soru, bunun risklerin iyi niyetli bir yeniden dağılımı mı yoksa altta yatan bir istikrarsızlığın işareti mi olduğu” derken, aynı kurumdan Jose Torres, “Teknoloji sektörü, Palantir’in yapay zekanın geleceğine ilişkin iyimserliği artıran büyük bir başarı elde etmesine rağmen yerini döngüsel sektörlere bıraktı.
Bu arada, küçük sermayeli şirketler, ekonomik sağlığa nispeten duyarlı oldukları için daha iyi performans gösteriyorlar” dedi.
Navellier & Associates’ten Louis Navellier’e göre, hisse senetlerindeki eğilim olumlu olmaya devam etse de, teknoloji sektöründeki zayıflık nedeniyle biraz daha temkinli bir görünüm söz konusu.
Piper Sandler’dan Craig Johnson da “Makroekonomik ortamdaki yüksek volatiliteye rağmen, bu piyasanın temel yapısı açık: ‘Rotasyonlu’ bir boğa piyasasında bulunuyoruz. Sermaye, döngüsel ve değer hisselerine yöneliyor” yorumunu yaptı.
Ned Davis Research’ten Ed Clissold ise “Taktiksel portföy dağılımımızı ‘büyüme’ yerine ‘değer’i tercih edecek şekilde değiştiriyoruz” açıklamasını yaptı.
UBS Global Wealth Management’tan Mark Haefele, “Küresel hisse senetlerinin bu yıl sonuna kadar yaklaşık yüzde 10 artmasını bekliyoruz ve pozisyonlarını ABD’ye yoğunlaştırmış yatırımcılar, diğer pazarlara çeşitlendirme yaparak fayda sağlayabilirler. Sonuçta, makroekonomik belirsizliği ve piyasa oynaklığını yönetmenin en etkili yollarından birinin portföy çeşitliliğini sağlamak olduğuna inanıyoruz” değerlendirmesini yaptı.
