KOBİ'ler sıkı finansal koşullarda faktoringe yöneliyor

Türkiye’de banka dışı finansman modelleri içinde öne çıkan faktoring sektörü, yüksek faiz ortamında KOBİ’lerin kısa vadeli nakit ihtiyacını daha görünür hale geliyor. Bu alanda faaliyet gösteren Tam Finans, 2026 yılına ilişkin büyüme hedeflerini ve ilk çeyrek verilerini paylaştı.

Şirket son 12 ayda yaklaşık 72 bin firmaya toplamda 3 milyar dolara yakın finansman sağlandı. 2026’nın ilk çeyreğinde ise 36 milyar TL’lik yeni finansman kullandırıldı.

yıl sonu hedefi olarak yüzde 100 büyüme ve 190 milyar TL ciro öngörüsünde bulunuyor. Bu hedef, sektör ortalamasının oldukça üzerinde bir büyüme beklentisine işaret ediyor. Nitekim faktoring sektöründe geçtiğimiz yıl büyüme oranı yüzde 39 seviyesinde gerçekleşmişti.

Factoring iş modeli, klasik bankacılıktan farklı olarak kısa vadeli ve yüksek devir hızına dayalı bir yapı içeriyor. Şirket ağırlıklı olarak 90 günü aşmayan vadelerle çalışırken, sağlanan finansmanın önemli bölümünün yeni yatırım yerine işletmelerin mevcut borç yükünü çevirmeye yönelik kullanıldığı belirtiliyor. Bu durum, KOBİ’lerin finansmana erişiminde yaşadığı sıkışıklığın devam ettiğine işaret eden önemli bir gösterge olarak değerlendiriliyor.

Şirket yönetimi, kredi değerlendirme süreçlerinde geleneksel skorlamanın ötesine geçildiğini vurgularken, asıl belirleyici unsurun finanse edilen faturanın dayandığı ticari ilişki olduğunu ifade ediyor. Ayrıca sahadaki değerlendirmelerde, sektör ayrımı yapılmaksızın, faaliyet gösterilen bölgenin ekonomik koşulları, iklimsel riskler ve jeopolitik gelişmelerin de dikkate alındığı aktarılıyor.

Risk tarafında ise dikkat çeken bir yaklaşım söz konusu. Şirket, takipteki alacak oranı (NPL) gibi klasik göstergelerin sınırlı anlam taşıdığını savunuyor. Bunun gerekçesi olarak müşteri portföyünün her üç aylık dönemde önemli ölçüde değişmesi ve işlemlerin kısa vadeli olması gösteriliyor. Bu yaklaşım, sektörde riskin ölçümüne ilişkin farklı bir bakış açısına işaret ederken, sürdürülebilirlik açısından soru işaretlerini beraberinde getiriyor.

Fonlama tarafında Tam Finans’ın kaynak yapısı; bankalar, uluslararası finans kuruluşları ve sermaye piyasalarına dayanıyor. Elde edilen kârın büyük ölçüde özkaynaklara eklenmesiyle büyümenin desteklendiği ifade edilirken, şirketin 2024 yılında Mısır merkezli finansal teknoloji şirketi MNT-Halan tarafından satın alınmış olması, yabancı kaynak erişimi açısından önemli bir avantaj olarak öne çıkıyor.

Operasyonel tarafta ise şirketin 50 şube ve yaklaşık 1200 çalışanla faaliyet gösterdiği, yıl sonuna kadar 59 şubeye ulaşmayı hedeflediği belirtiliyor. Fiziksel büyümenin yanı sıra dijitalleşme de önemli bir unsur olarak konumlandırılıyor. Müşteriler finansman taleplerini şirketin geliştirdiği mobil uygulama üzerinden başlatabiliyor ve faturalarını sisteme yükleyerek süreci hızlandırabiliyorlar.

Sektör uzmanları, faktoring şirketlerinin, özellikle bankalara erişimi sınırlı olan mikro KOBİ’ler için kritik bir finansman alternatifi sunduğunu belirtirken, yüksek maliyetli bu modelin şirketler üzerindeki uzun vadeli etkilerinin dikkatle izlenmesi gerektiğine işaret ediyor.

Tam Finans’ın agresif büyüme hedefleri, hem sektördeki rekabetin artacağını hem de risk yönetimi kapasitesinin daha fazla test edileceğini gösteriyor.