Bellek çipi krizinde daha kötüsü bekleniyor
-
Son aylarda bellek çipi fiyatlarındaki büyük artış, borsada kazananlar ve kaybedenler arasında bir uçurum yarattı. Yatırımcılar ileriye dönük önlerini göremediklerini belirterek daha kötüsünü bekliyor.
Oyun konsolu üreticisi Nintendo'dan büyük PC markalarına ve Apple tedarikçilerine kadar birçok şirket, kârlılık endişeleri nedeniyle hisse senetlerinde düşüş yaşıyor. Bellek üreticileri ise benzeri görülmemiş seviyelere yükseldi. Para yöneticileri ve analistler, hangi şirketlerin arzı güvence altına alarak, ürün fiyatlarını artırarak veya daha az bellek kullanarak bu sıkışıklığı en iyi şekilde atlatabileceğini merak ediyor.
Bloomberg'in küresel tüketici elektroniği üreticilerini ölçen endeksi Eylül sonundan bu yana yüzde 10 düşerken, Samsung Electronics dahil bellek üreticilerinden oluşan sepet yaklaşık yüzde 160 yükseldi. Şimdi soru şu: Bu artışın ne kadarı fiyatlara yansımış durumda?
Fidelity International'da fon yöneticisi Vivian Pai, ne kadar süreceğiyle ilgili riske dikkat çekerek "Mevcut değerlemeler büyük ölçüde aksaklığın bir ila iki çeyrek içinde normale döneceğini gösteriyor. Sektördeki daralmanın muhtemelen yılın geri kalanında da devam edeceğine inanıyoruz" dedi.
Şirketler, bilançolarında ve konferans görüşmelerinde bellek çipi kıtlığı ve fiyatlandırmasından sıkça bahsediyor. Son örneklerden birinde, Honda Motor bellek bileşenleri için tedarik risklerinin ortaya çıktığını belirtti.
Yatırımcılar alarm zillerini duyuyor. Akıllı telefon işlemci üreticisi Qualcomm'ın hisseleri, bellek kısıtlamalarının telefon üretimini sınırlayacağını belirtmesinin ardından geçen Perşembe günü yüzde 8'den fazla düştü. Nintendo ise, tedarik sıkıntısından kaynaklanan kâr marjı baskısı konusunda uyarıda bulunmasının ertesi günü Tokyo'da son 18 ayın en büyük düşüşünü yaşadı.
İsviçreli yan bilgisayar ürünleri üreticisi Logitech International'ın hisseleri, yüksek çip fiyatlarının PC talebi görünümünü olumsuz etkilemesiyle Kasım ayındaki zirvesinden yaklaşık yüzde 30 değer kaybetti. BYD'den Xiaomi'ye Çinli elektrikli araç ve akıllı telefon üreticilerinin hisseleri de çip kıtlığıyla ilgili endişeler nedeniyle durgun seyretti.
Talep ve kazançlarla ilgili endişeler, şirket ortamlarını olumsuz etkiliyor. Buna ek olarak, ABD'li büyük ölçekli veri merkezlerinin yapay zeka altyapısına yaptığı devasa harcamaların bellek çipi kıtlığını daha da kötüleştireceği kaygısı mevcut.
Bellek çip üreticileri teknoloji hisseleri arasında öne çıkan kazananlar oldu. Nvidia tedarikçisi SK Hynix'in hisseleri, Eylül ayı sonundan bu yana Seul'de yüzde 150'den fazla yükseldi. Daha sıradan çip üreticileri arasında ise Japonya'nın Kioxia Holdings ve Tayvan'ın Nanya Technology şirketleri aynı dönemde yüzde 270'in üzerinde artış gösterirken, Sandisk New York'ta yüzde 400'den fazla yükseldi.
