Hedge fonlardan ABD teknoloji hisselerinde rekor satış

Goldman Sachs'ın raporuna hedge fonlar son sekiz haftanın altısında teknoloji sektöründe net satıcı pozisyonunda yer aldı.

Sektördeki toplam piyasa değerinde kümülatif olarak yaklaşık yüzde 10'luk bir azalmaya yol açan bu sermaye çıkışı, veri serisinin tutulmaya başlandığı on yılı aşkin sürenin en büyük geri çekilmesi olarak kayıtlara geçti.

Raporda, Haziran ayının başından bu yana yarı iletken, hafıza çipleri ve yapay zekâ altyapı bloklarında yaşanan sert satışların ve yüksek oynaklığın, teknoloji yatırımcılarının uzun pozisyonlarında çok ciddi bir hacim küçültmesine gittiğini gösterdiği ifade edildi.

Satışların aralıksız sürmesi ve büyüklüğü, Goldman Sachs analistleri tarafından teknoloji rallisine inanan bazı yatırımcı gruplarının artık "havlu atmaya" başladığının bir işareti olarak yorumlandı.

Rotasyon tüketim hisselerine kayıyor

Teknoloji devlerinin yapay zekâ altyapısına yönelik milyarlarca dolarlık devasa harcamalarını azaltabileceğine dair endişelerin artması, borsada yönü değiştirdi.

Yatırımcılar, yapay zekâ odaklı yüksek değerlemelerin sürdürülebilirliğine yönelik şüphelerin artması ve kâr realizasyonu iştahıyla birlikte, parayı perakende ve tüketici hisseleri gibi diğer sektörlere kaydırmaya başladı.

Bu rotasyonun etkisiyle S&P 500 Bilgi Teknolojileri Endeksi, haziran ayının başından bu yana yaklaşık yüzde 10 değer kaybetti.

Goldman Sachs stratejistleri, teknoloji sektörünün geçtiğimiz hafta en kötü performans gösteren ve açık ara en çok net satılan ABD sektörü olduğunu kaydetti. Donanım, depolama, çevre birimleri ve BT hizmetleri alt sektörleri satış dalgasına öncülük ederken; yarı iletken ve yazılım hisselerinde satış baskısı nispeten daha sınırlı kaldı.

Ben Snider liderliğindeki Goldman Sachs strateji ekibi, yapay zekâ altyapı hisselerinde yaşanan bu "sancılı oynaklığın" diğer sektörlere olan ilgiyi canlandırdığını belirtti.

Analistler, temel göstergelerin sağlam olmasına rağmen; pozisyonlanmalar, geçmiş döngüler ve kısa vadede piyasayı yukarı taşıyacak güçlü bir katalizörün bulunmaması nedeniyle, yapay zekâ odaklı momentum trade'inin bir süre daha zorlu sınavlardan geçmeye devam edeceğini öngörüyor.