Küresel piyasalar tahvil müdahalesiyle nefes aldı

ABD Hazine Bakanlığı’nın, uzun vadeli tahvil geri alımlarını artırmayı planlaması ABD’nin borçlanma maliyetlerini düşürmek istediğinin bir işareti olarak yorumlanırken, Wall Street borsaları haberin ardından yükseldi.

30 yıllık tahvillerde yaşanan yükseliş, getirileri 10 baz puan düşürerek yüzde 5,18’e indirdi. S&P 500 endeksindeki hisse senetlerinin çoğu değer kazandı, ancak çip üreticilerinin hisseleri düşüş yaşadı. Dolar, üç ayın en düşük seviyesine geriledi.

Beyaz Saray’da sektör yöneticileriyle bir toplantı düzenlenirken, Trump’ın Kongre’ye önemli bir kripto para tasarısını kabul etmesi için baskı yapması üzerine Bitcoin değer kazandı.

Vadeli endeksler ABD’de yukarı yönlü, Avrupa’da zayıf bir açılışa işaret ediyor. ABD tahvil getirilerindeki düşüş bu sabaha da yansırken, Asya’da tahvil ve hisse senetleri değer kazandı.

Piyasadaki olumlu hava, MSCI Asya Pasifik hisse senedi endeksinin yüzde 1,6 artmasına ve iki günlük düşüş serisini sonlandırmasına neden oldu. Asya’daki yükselişe, Güney Kore’nin Kospi Endeksi’ndeki yüzde 5,6’lık sıçrama öncülük etti. SK Hynix, hisse geri alım planı açıklamasının ardından yüzde 13 değer kazandı. Samsung Electronics ise yüzde 8’in üzerinde yükseldi.

Son günlerde, yatırımcıların enflasyon riskleri ve artan kamu borç seviyeleri karşılığında daha fazla getiri talep etmesi ve Orta Doğu’daki gerginliklerin fiyat baskılarını artırması nedeniyle küresel tahvil getirileri yükselmişti.

Hisse senetleri üzerinde de baskı yaratan tahvil satış dalgası, yapay zeka patlamasını finanse etmek için şirketlerin borçlanma dalgasıyla daha da şiddetlenmişti.

Reed Capital’in yatırım direktörü Gerald Gan, “Bu geri alım, bana göre ABD Hazine Bakanlığı’nın uzun vadeli borçlanma maliyetleri konusunda son derece endişeli olduğunu gösteriyor. Tıpkı Japon yeni için yaptığı gibi, bunun etkisi geçici olacak ve geri alımlar çok uzun süre sürdürülemez” yorumunu yaptı.

Tahvil müdahalesi altında doping etkisi yarattı

Çin Merkez Bankası (PBOC) bankaların 1 ve 5 yıllık temel kredi faiz oranlarını (loan prime rate-LPR) 14 aydır olduğu gibi, sırasıyla yüzde 3 ve yüzde 3,50 olarak sabit tuttu. Ancak Bloomberg Economics, temmuz ayındaki ekonomik faaliyetlerde yaşanan zayıflama ve kredi büyümesindeki durgunluğa işaret ederek, faiz indiriminin yaklaştığını öngördü.

ABD Hazine Bakanlığı’nın uzun vadeli borçlanma maliyetlerini dizginlemek için attığı sürpriz adımın ardından altın, kazançlarını büyük ölçüde korudu. Altın, bir önceki gün yüzde 4’ün üzerinde yükseliş kaydettikten sonra ons başına 4.500 dolar civarında, 200 günlük hareketli ortalamasına yakın bir noktada işlem gördü. OCBC, altında daha fazla yükselişin, getirilerin düşük seviyelerde kalmasına ve ETF’lere yönelen sermaye akışının hızlanmasına bağlı olabileceğini belirtti.

Trump’ın İran ekonomisini çökertmeyi amaçlayan bir dizi önlem açıklamasının ardından petrol fiyatları beşinci gününde de yükseldi.

Küresel referans Brent petrolü, önceki dört seansta yüzde 5’in üzerinde değer kazandıktan sonra varil başına 92 dolara doğru yükseldi.