Küresel piyasalarda tahvil baskısı sürüyor

ABD borsaları, beklentilerin altında kalan enflasyon verisinin ardından gün içinde yükselse de son saatlerde kazanımlarını geri verdi.

S&P 500 günü düşüşle tamamlarken, hazirandan bu yana en kötü aylık performansını kaydetti. Piyasaların ilk tepkisini Fed’in yakından izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi belirledi. Ağustosta aylık yüzde 0,2 ile beklentilerin altında artan çekirdek PCE ve önceki aya ilişkin aşağı yönlü revizyon, enflasyon baskısının hafifleyebileceği beklentisini güçlendirdi. Para piyasalarında Fed’in ekimde faiz artırma olasılığı yüzde 40’ın altına geriledi.

Ancak iyimserlik günün sonuna taşınamadı. Ağustosta tüketici harcamalarının bir yıldan uzun sürenin en hızlı artışını göstermesi ekonominin güçlü kaldığına işaret ederken, yüksek petrol fiyatlarının önümüzdeki dönemde enflasyonu yeniden besleyebileceğine ilişkin endişeler sürdü.

Tahvil piyasasında kısa vadeli getiriler sınırlı değişirken, 30 yıllık ABD tahvil getirisi 2002’den bu yana en yüksek seviyesinin yakınında kaldı. Dolar dalgalı seyretti. Petrol 100 dolar civarında tutundu. Bu sabah vadeli endeksler TSİ 08:39 itibarıyla ABD’de yukarı yönlü, Avrupa’da ise satıcılı bir açılışa işaret ediyor. ABD’deki toparlanmada Micron Technology’nin güçlü tahminlerinin teknoloji hisselerine destek vermesi etkili oldu.

Alphabet hisseleri de Google’ın yeni Gemini 4 Argon yapay zeka modelini kullanıma sunmaya başlamasının ardından kapanış sonrası işlemlerde yüzde 1,5 yükseldi. Asya’da teknoloji hisselerindeki alımların etkisiyle Japonya’da Nikkei 225 yüzde 2,9, Güney Kore’de Kospi yüzde 1,3 değer kazandı. Daiwa Securities Başstratejisti Yugo Tsuboi, Micron sonuçlarının yapay zekaya yönelik güçlü talebi karşılamak için yatırımların devam etmesi gerektiğini ortaya koyduğunu belirterek sonuçları cesaret verici olarak değerlendirdi. Tahvil piyasasında ise baskı sürdü.

ABD 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,28 civarında seyrederken, 30 yıllık getiri yüzde 5,62 düzeyinde kaldı. Küresel devlet tahvilleri eylül ayını yüzde 2,4 kayıpla tamamlarken, Bloomberg’in küresel devlet tahvili endeksi 2024 sonundan bu yana en kötü çeyreklik performansını kaydetti. Petrol fiyatlarındaki gerileme tahvil satışlarının hızını sınırladı. ABD ham petrolü yüzde 1,4 düşüşle 89,20 dolar civarına gerilerken, Brent petrol 97 doların altında işlem gördü.

Dolar ise başlıca para birimlerinin çoğu karşısında güçlendi. Corpay Asya-Pasifik Döviz Stratejisti Peter Dragicevich, Fed’den ilave sıkılaşma ihtimali, yüksek petrol fiyatları ve kırılgan risk iştahının kısa vadede doları desteklemeye devam edebileceğini belirtti.