Turkcell'den ikinci çeyrekte 5,2 milyar TL net kâr

ELİF CANSEVEN

Turkcell, 2026 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı.

Şirket ilgili dönemde 71,8 milyar TL gelir elde ederken, analist beklentileri gelirin 72,4 milyar TL olarak gerçekleşmesi yönündeydi. Açıklanan rakam, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 2,5 oranında büyümeye işaret ediyor. Grup gelirlerinin yüzde 90'ını oluşturan Turkcell Türkiye yüzde 1,6 büyürken, gelir artışının sürücüleri arasında yüzde 33,1 artan Dijital İş Servisleri'nin desteğiyle yüzde 15,5 yükselen kurumsal segment öne çıktı.

Abone tarafında faturalı odak korundu. Şirket ikinci çeyrekte 250 bin net abone kazanımıyla toplam abone sayısını 44,8 milyona taşıdı. Mobilde 243 bin net kazanım elde eden Turkcell'in mobil abone sayısı tarihinde ilk kez 40 milyonu aştı ve faturalı segmentte net artış 284 bin oldu ve faturalı abonelerin mobil baz içindeki payı yüzde 81'e ulaştı. Rasyonelleşen rekabet ortamı ve tutundurma aksiyonlarının katkısıyla mobil abone kayıp oranı, geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 2,2 seviyesinden yüzde 1,6'ya geriledi. Sabit kablosuz erişim ürünü Superbox'ta 64 bin net abone kazanımıyla 2020'nin ikinci çeyreğinden bu yana en güçlü çeyreklik performans kaydedildi. Fiber tarafında ise 194 bin yeni haneye erişim sağlanarak toplam fiber hane erişimi 6,7 milyona çıktı.

ARPU tarafında sabit kanaldaki güçlü seyir sürdü. Sabit bireysel ARPU yıllık bazda yüzde 5,8, bireysel fiber ARPU ise yüzde 3,2 artış kaydetti. Mobil ARPU (M2M hariç), 2025'teki rekabet dinamiklerinin gecikmeli etkisi ve beklenenin üzerinde seyreden enflasyon nedeniyle yüzde 3,9 geriledi. Şirket, abone bazındaki 12 aylık kontratlar nedeniyle fiyatlama aksiyonlarının ARPU'ya yansımasının gecikmeli olduğunu, etkinin dördüncü çeyreğin sonlarından itibaren belirginleşmesini beklediğini belirtti.

Operasyonel karlılık tarafında şirket 30,0 milyar TL FAVÖK açıklayarak 30,0 milyar TL seviyesindeki piyasa konsensüsüne paralel bir sonuç üretti. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 1,6'lık gerilemeye karşılık geliyor. FAVÖK marjı 1,7 puan düşüşle yüzde 41,8 seviyesinde gerçekleşti. Marjdaki daralmada, 5G lansmanı sonrasında bilinçli olarak artırılan pazarlama yatırımları ile yapısal olarak daha düşük marjlı kurumsal projelerin ağırlığındaki artış etkili oldu. Satış ve pazarlama giderlerinin gelire oranı yüzde 6,3'ten yüzde 7,6'ya yükseldi.

Esas faaliyet kârında ise sert bir gerileme dikkat çekiyor. Geçen yılın ikinci çeyreğinde 26,2 milyar TL olan esas faaliyet kârı, bu yılın aynı döneminde 12,8 milyar TL'ye indi. Yüzde 51,3'lük bu daralmanın temel nedeni, esas faaliyetlerden diğer gelirler kalemindeki baz etkisi. İlgili kalem 14,8 milyar TL'den 4,2 milyar TL'ye geriledi. 5G yatırımları ve lisansa ilişkin giderlerin etkisiyle itfa ve amortisman giderleri yüzde 9,1 artışla 20,6 milyar TL'ye yükselirken, FVÖK yüzde 18,9 düşüşle 9,5 milyar TL, FVÖK marjı ise yüzde 13,2 oldu.

Net kâr tarafında Turkcell, ikinci çeyrekte 3,8 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde 5,2 milyar TL net kâr açıkladı. Rakam, 2025'in ikinci çeyreğine göre yüzde 5,7 gerilemeye işaret ediyor.

Beklentinin üzerindeki sonucu destekleyen temel etkenler arasında, 5G lisansının aktifleştirilmesiyle 1,1 milyar TL'den 4,9 milyar TL'ye yükselen parasal kazanç ile vergi tarafındaki olumlu görünüm yer aldı. Sabit kıymet yeniden değerlemesi ve veri merkezi yatırımlarına ilişkin teşviklerin etkisiyle vergi gideri yüzde 48,5 azalarak 1,2 milyar TL'ye geriledi. TOGG'un iyileşen finansal performansı sayesinde özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen zarar payı da 1,6 milyar TL'den 408 milyon TL'ye indi. Buna karşılık, artan net kısa döviz pozisyonu ve TL'deki değer kaybı nedeniyle net finansman gideri 2,1 milyar TL'ye yükseldi.

Bilanço tarafında konsolide borç, mart ayında kullanılan 1 milyar dolarlık Murabaha sendikasyon kredisiyle 212,1 milyar TL'ye çıkarken, net borç 44,5 milyar TL'ye yükseldi. Net borç/FAVÖK oranı 0,36x seviyesinde gerçekleşti. Yılın ilk yarısında toplam yatırım harcamaları, 1,2 milyar dolarlık 5G lisansının etkisiyle 106,8 milyar TL'ye ulaştı.

Şirket, yıl sonu enflasyon varsayımını yüzde 28'e güncellerken 2026 hedeflerini korudu. Turkcell yıl genelinde yüzde 5-7 reel gelir büyümesi, yüzde 40-42 FAVÖK marjı ve gelirlerin yaklaşık yüzde 25'i seviyesinde operasyonel yatırım harcaması öngörmeye devam ediyor.