Avrupa'nın en büyük varlık yönetim şirketi yapay zekada balon görmüyor
-
Yatırımcılar başta Güney Kore olmak üzere Asya genelinde yapay zeka ve teknoloji hisselerinden çıkmaya devam ediyor ancak Avrupa'nın en büyüğü Amundi'ye göre henüz balon riski yok.
Avrupa’nın en büyük varlık yönetim şirketi Amundi’ye göre, Asya’da yapay zeka öncülüğünde yaşanan teknoloji hisseleri rallisinin devam etmesi için hala alan var, ancak ABD faiz beklentilerindeki değişimler bu yükselişi tehdit edebilir.
Kurumun Gelişmekte Olan Piyasalar Stratejisi Başkanı Alessia Berardi, Güney Kore ve Tayvan’daki teknoloji şirketlerinde görülen rekor yükselişlerin bir balon oluşturduğunu düşünmediklerini söyledi. Berardi’ye göre Samsung Electronics ve SK Hynix gibi şirketler için kar beklentileri çok yüksek olsa da, beklenen kazançlar dikkate alındığında mevcut değerlemeler makul görünüyor.
Yapay zeka altyapısına yönelik küresel harcamaların 2030 yılına kadar 5 trilyon dolara ulaşmasının beklendiğini belirten Berardi, çip üreticileri ve donanım tedarikçilerinin önemli yükseliş potansiyeline sahip olduğunu ifade etti.
Bununla birlikte, Asya teknoloji hisselerindeki yükselişin devamı büyük ölçüde ABD’li teknoloji devlerinin yapay zeka yatırımlarını sürdürmesine bağlı.
Bu yatırımlar da büyük ölçüde Fed’in faiz politikalarına duyarlı. Piyasalarda, enflasyonun yüksek seyretmesi nedeniyle Fed’in bir sonraki adımının faiz artırımı olabileceği beklentileri artarken, tahvil faizlerinin kalıcı şekilde yükselmesi, borçlanma maliyetlerini artırarak yapay zeka yatırımlarını ve buna bağlı teknoloji harcamalarını olumsuz etkileyebilir.
Berardi ayrıca Latin Amerika’da yerel para cinsinden tahvilleri, Doğu Avrupa’da ise Macaristan tahvilleri ve forintini beğendiğini söyledi.
Gelişmekte olan ülkelerin, jeopolitik gerilimler ve yüksek petrol fiyatlarına rağmen güçlü duruş sergilediğini ifade eden Berardi, birçok gelişmekte olan ekonominin gelişmiş ülkelere kıyasla hala önemli politika araçlarına sahip olduğunu da vurguladı.
Berardi, “Gelişmekte olan ve gelişmiş piyasa varlıkları arasında rekabet giderek artıyor. Çin dahil birçok gelişmekte olan piyasanın politika tamponlarına sahip olması nedeniyle, gelişmekte olan/gelişmiş piyasalar yakınlaşma eğilimi devam edebilir” dedi.
