Citadel'e göre Fed faiz artışı riski yükseldi

Citadel Securities’e göre, yatırımcıların karşı karşıya olduğu bir sonraki büyük risk, Fed’in artan enflasyon baskılarını frenlemek için “yakında” faiz oranlarını yükseltmek zorunda kalması ve bu nedenle finansal koşulların sıkılaşması ihtimali.

Kurumun EMEA sabit getirili menkul kıymetler satış başkanı Nohshad Shah, bir müşteri notunda, yapay zeka alanındaki devasa yatırım döngüsü, sıkılaşan enerji piyasaları ve güçlenen işgücü piyasasının birleşiminin hem ekonomik büyüme hem de enflasyon açısından yukarı yönlü riskleri artırdığını yazdı.

Shah, “Fed’in bir sonraki hamlesi büyük olasılıkla faiz artışı olacak... belki de yakında” dedi. Beklenenden güçlü çıkan ABD istihdam verisi, ekonominin politika yapıcıların faizleri sabit tutamayacak kadar dirençli olduğu endişelerini pekiştirince, küresel hisse senetleri ve tahviller cuma günü düşüş yaşadı.

Veriler, Fed’in yıl sonuna kadar faizleri çeyrek puan artıracağına dair beklentileri güçlendirdi ve eylül ayında bir hamle yapılma olasılığı da yüzde 50 ihtimal olarak fiyatlanıyor.

Shah, işgücü piyasasının bir “dönüm noktasına” yaklaşıyor olabileceğini söyledi. İşsizliğin düşük ve işgücü arzının kısıtlı olduğu bir ortamda, büyümedeki herhangi bir ivme artışı, ücret artışlarını Fed’in enflasyon hedefi ile uyumlu seviyelerin çok üzerine çıkarabilir dedi.

“Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması senaryosunda enerji piyasasındaki aksaklıklar hafiflese bile enflasyon baskıları devam edebilir” diyen Shah, “İran çatışması sırasında tükenen stokların yeniden doldurulması gerekecek, hükümetler ve şirketler ise daha büyük enerji stokları tutmaya ve tedarik zincirlerini çeşitlendirmeye devam edecek, bu da ekonominin geneline daha yüksek maliyetler getirecektir” diye ekledi.

Shah ayrıca, yapay zekaya karşı artan siyasi tepkilerin piyasalar için bir başka risk olarak ortaya çıkabileceği konusunda uyarıda bulundu. “Yapay zeka popüler değil, enflasyon da popüler değil” diye yazan stratejist, “Piyasalar için ne yazık ki, bu sorunlardan birine veya her ikisine yönelik bir politika tepkisi, yapay zeka konusundaki coşkunun bir miktar azalmasına ve finansal koşulların daha geniş çapta sıkılaşmasına neden olabilir” görüşünü aktardı.