Advertisement

Vakıfbank 3. çeyrekte 50.3 milyon Lira net kar açıkladı, beklenti 442.4 milyon Liraydı. Bankanın net faiz geliri 3.3 milyar TL oldu, beklenti 3.29'du, net ücret komisyon geliri de 1.1 milyar TL oldu.

Deniz Yatırım yıl sonu kar tahminini aşağı çektiklerini belirterek "Bankanın konsolide olmayan net kar rakamı 503 milyon TL ile bir önceki döneme göre %37 oranında artış kaydederken, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %49 oranında daralırken dönemsel özsermaye karlılığı %6.7 seviyesinde gerçekleşti.

Bankanın Ocak-Eylül dönemi kar rakamı ise 1,522 milyon TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %51 oranında daraldı. Açıklanan 3Ç19 kar rakamının 443 milyon TL seviyesindeki piyasa beklentisinin ve bizim 454 milyon TL’lik tahminlerimizin üzerinde gerçekleşirken bunun önemli ölçüde 65 milyon TL’lik serbest karşılık iptalinden kaynaklandığını düşünüyoruz.

Kendi tahminlerimiz ile kıyasladığımızda net operasyonel kar beklentimizin üzerinde gerçekleşen karşılık ve operasyonel giderler nedeni ile tahminimizin altında gerçekleşmiştir.

2019 yılı kar tahminimizi 2.5 milyar TL’ye (önceki 3.3 milyar TL) hedef fiyatımızı ise 5.04 TL’ye (önceki 5.20 TL) revize ederken TUT olan önerimizi koruyoruz. Vakıfbank’ın beklentimizin gerisinde kalan net operasyonel performansı ve 4Ç19’a dair beklentimizden biraz daha zayıf bir görünüm nedeniyle 2019 için kar tahminimizi aşağı yönlü revize ettik." ifadelerine yer verdi.

İş Yatırım net karın 451 milyon TL'lik beklentinin üzerinde gerçekleştiğini belirterek "Vakıfbank’ın genel olarak karlılığı bu sene swap maliyetleri ve ikinci yarıda artan karşılık gelirleriyle geçtiğimiz yıllara kıyasla baskılanmış durumda. Ancak özellikle marjların sene sonunda eski gücüne kavuşmaya başladığını ve bu gücünü önümüzdeki yılın ilk altı ayında da yükselerek devam ettireceğini öngörüyoruz. 2020 yılında karşılık giderleri de bu sene kadar yüksek olmayabilir. Bu durumda 2020 karlılığının 2019 yılına göre daha iyi olacağı ortaya çıkıyor. Banka için AL tavsiyemizi koruyoruz" ifadelerine yer verdi.

Ak Yatırım ise 12 aylık hedef fiyatı ve nötr görüşlerini koruduklarını belirtti. Açıklamada "3Ç19 sonuçları ardından banka için net kâr tahminlerimizi 2019 için 2,5 milyar TL ve 2020 için 4,9 milyar TL olarak koruduk. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 5,50 TL ve yatırım görüşümüz ‘Nötr’ olarak korunuyor" dendi.