SK Hynix'in dev yatırım projeksiyonu endişeleri körükledi

Küresel hisse senetleri piyasalarını dalgalandıran çip sektöründe gözler bugün SK Hynix bilançosundaydı.

Güney Kore merkezli şirket ikinci çeyrek karının altı kat artmasının ardından bu yıl sermaye harcamaları için en az 31 milyar dolar ayırdığını açıkladı. Geçtiğimiz yıla göre yüzde 50 artışı ifade eden bu plan, yapay zeka altyapısına yönelik aşırı yatırım endişelerinin arttığı bir döneme denk geldi. Şirket, Apple ve Nintendo gibi müşterilerine uyguladığı fiyatları yükseltmesini sağlayan kronik bellek çipi arz sıkıntısı sayesinde haziran çeyreğinde yüzde 80’in üzerinde faaliyet marjı elde etti.

Buna karşın şirket hisseleri çarşamba günü Seul’de yüzde 11 değer kaybetti. Bu düşüş, hem yapay zeka sektörünün kilit oyuncularına yönelik son derece yüksek beklentileri hem de Meta Platforms gibi büyük teknoloji şirketlerinin ihtiyaç duyduklarından daha fazla veri merkezi inşa ettiği yönündeki artan endişeleri yansıttı. SK Hynix yöneticileri ise çarşamba günü yatırımcılara yaptıkları açıklamada bu endişeleri reddederek, görünürde bir sonu olmayan güçlü talep doğrultusunda uzun vadeli sözleşmeler imzaladıklarını söyledi.

Yöneticiler, SK Group Yönetim Kurulu Başkanı Chey Tae-won’un talebin en az 2030’a kadar arzı aşacağı yönündeki görüşünü yineledi. Şirket ayrıca, yeni nesil yüksek bant genişlikli bellek (HBM4E) çiplerini 2027 yılında en büyük müşterisi Nvidia’ya toplu olarak teslim etmeye hazırlanıyor. Yöneticiler, bellek kapasitesi sevkiyatını ifade eden bit büyümesinin de yılın ikinci yarısında hızlanmasını beklediklerini belirtti. Bold Wealth Partners Baş Yatırım Yetkilisi Jason Lemire, “Yatırımcı beklentileri biraz aşırıya kaçmış olabilir. Ancak sonuçları doğru perspektife oturtmak gerekiyor. Bunlar olağanüstü rakamlar.

Şirket tüm silindirleriyle çalışıyor ve talep baskısı o kadar güçlü ki sermaye harcaması hedeflerini radikal biçimde artırma kararı aldı” yorumunu yaptı. SK Hynix, Samsung Electronics ve Micron Technology ile birlikte küresel bellek çipi arzına hakim durumda bulunuyor. Üç şirket de son yıllarda üretimlerini giderek Nvidia’nın yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan yüksek bant genişlikli belleğe kaydırırken, bu durum geleneksel bellek çiplerinin arzını daha da sıkılaştırdı.