ABD hisselerinde tehlike sinyali
-
ABD borsalarında gösterge endeks S&P 500 sakin bir seyir izlerken, sektörler arası sert sermaye geçişleri piyasalarda ciddi bir düzeltme uyarısı veriyor.
-
Hisseler arasındaki büyük ölçekli performans farkları ve pozisyon kapanışları, analistler tarafından boğa piyasası normlarının ötesinde bir risk işareti olarak değerlendiriliyor.
Türkiye'nin ekonomi platformu Bloomberg HT'yi Google listesine ekleyin Borsa genelinde volatilite göstergesi VIX endeksi 18 seviyesinde kalarak sakin bir tablo çizse da ABD hisse senedi piyasası boğa dönemlerinde alışık olunmayan sert dalgalanmalara sahne oluyor.
S&P 500 endeksi, hisse senetlerindeki bireysel hareketlerin birbirini dengelemesi nedeniyle son haftalarda yatay bir seyir izlese de sektörler düzeyinde sermayenin bir alandan diğerine ışık hızıyla kaydığı görülüyor.
Sevens Report tarafından derlenen verilere göre, 2026 yılının başından bu yana S&P 500’ün en iyi ve en kötü performans gösteren sektör grupları arasındaki haftalık fark tam sekiz kez çift haneli yüzdelere ulaştı. Bu yüzyılda yılın aynı dönemine kadar benzer bir tablonun yaşandığı diğer üç yıl ise 2000, 2001 ve 2009 yılları olarak kayıtlara geçmişti.
Piyasalarda pozisyon depremi ve geçmiş dönem uyarıları
Sektörler arasındaki bu olağan dışı performans ayrışmasını değerlendiren uzmanlar, tablonun ölçülebilir bir borsa uyarı sinyali olarak görülmesi gerektiğini vurguluyor. Sevens Report Analisti Tyler Richey, geçmişteki benzer örneklerin tamamının yüksek piyasa dalgalanmasıyla ve kalıcı tepe noktalarının oluşmaya başlamasıyla örtüştüğünü dile getiriyor.
BTIG LLC Baş Piyasa Teknisyeni Jonathan Krinsky ise yaşanan bu süreci sağlıklı bir sektör rotasyonundan ziyade pozisyonların zorunlu olarak kapatılması ve tasfiye edilmesi olarak tanımlıyor. Temel gerekçelere dayanmayan bu sert dalgalanmaların endeksteki sakin görünümün aksine derin bir kırılganlığa işaret ettiği kaydediliyor.
Jeopolitik riskler ve yapay zekâ belirsizliği baskıyı artırıyor
S&P 500 endeksindeki bu iç dalgalanma, yükselen ve düşen hisse sayıları arasındaki dengesizlikle birleşerek rekor seviyelere ulaşan bir uyumsuzluk tablosu ortaya koyuyor. Özellikle mayıs ayı sonundan bu yana yaşanan çift haneli performans farkları, yatırımcıların karar vermekte zorlandığı çalkantılı bir döneme denk geliyor.
Piyasa aktörlerinin bir yandan İran’daki savaşla ilgili çelişkili gelişmeleri değerlendirirken, diğer yandan yapay zekâ temasının geleceğini ve son çeyrek bilanço açıklamalarını sindirmeye çalışması borsalardaki bu kararsız ve riskli yapıyı beslemeye devam ediyor.
